1954 年初，各省、市黨委和政府官員向私營工廠、商店的東主施壓，推行 公私合營 。在 公私合營 大潮之下，數以百計的工廠、百貨公司、餐廳等變成公營企業。部分私營企業東主最初不願意放棄股權，拒絕 公私合營 ，可是逐漸受到抵制，經營愈趨困難，而且受到員工敵視，最後不得不接受 公私合營 。

1954 年是中國工商業推行 公私合營 的最高潮。據官方資料，一年內全國 20 多萬戶中小企業中，稍具規模的企業都實行 公私合營 ，只剩下一些設施簡陋的小型企業苟延殘喘，中國的工商業進入國營主導的時代。