張彥澤縱兵屠城致汴梁淪為煉獄，楚國夫人受辱暴屍街頭，郭榮向錢弘俶解釋馮道堅守的深意在於向契丹表明中原絕不交予無忠無義之徒以護持華夏道統。耶律德光率遼軍兵臨城下，晉帝石重貴行牽羊禮跪迎，錢弘俶憤然主張吳越不當向契丹稱臣遭水丘昭券勸阻，深陷綱常崩壞的困惑中。馮道與范質密議點明桑維翰是為存續國脈而殉道；趙匡胤密謀刺殺張彥澤被父親攔下，馮道肅然告訴他活著的人當做則做。